Личный фонд: как работает инструмент
Что даёт личный фонд, чем он отличается от завещания и зарубежного траста, сколько стоит владение им с точки зрения налогов — и как он создаётся. Без упрощений и рекламных обещаний.
Юридическая природа
Личный фонд — унитарная некоммерческая организация, которую гражданин учреждает при жизни для управления своим имуществом (ст. 123.20-4 ГК РФ). Конструкция появилась в российском праве 1 марта 2022 года и стала отечественным ответом на зарубежные трасты и частные фонды. Правила о фондах активно дорабатываются — мы ведём хронологию изменений с первого дня института.
Учредитель передаёт фонду активы — доли в компаниях, акции, недвижимость, деньги. Фонд становится их собственником и распоряжается ими строго по правилам, которые учредитель зафиксировал в двух документах: уставе и условиях управления. Оба удостоверяются нотариально, но режим у них разный: устав подаётся в налоговый орган при регистрации фонда и становится частью регистрационного дела, а условия управления в налоговую не представляются и не подлежат раскрытию — именно в них скрыта вся чувствительная часть: выгодоприобретатели, суммы и сценарии выплат.
К весне 2026 года в России зарегистрировано более 630 личных фондов, и за 2025 год их число выросло более чем вдвое: инструмент из экзотики стал рабочей практикой крупного частного капитала.
- Учредитель — одно физическое лицо; супруги могут учредить фонд совместно и передать в него общее имущество.
- Имущество — рыночной стоимостью не менее 100 млн ₽ по независимой оценке. Пополнять фонд можно поэтапно.
- Управление — учредитель не может быть единоличным исполнительным органом или членом коллегиального исполнительного органа фонда, но вправе входить в состав высшего коллегиального органа и попечительского совета, если они созданы уставом (ст. 123.20-7 ГК РФ). Через них и через условия управления сохраняется реальный контроль.
- Выгодоприобретатели — любые лица, кроме коммерческих организаций: члены семьи, третьи лица и даже ещё не родившиеся дети. Их права не передаются и не наследуются, и на них нельзя обратить взыскание по личным долгам самого выгодоприобретателя (ст. 123.20-6 ГК РФ).
- Изменения — при жизни учредитель вправе менять устав, условия и состав выгодоприобретателей. После его смерти правила становятся неизменными.
Шесть задач, которые решает фонд
Передача капитала без наследственного дела
Имущество фонда не входит в наследственную массу. Не применяются шестимесячный срок ожидания и раздел по долям; выплаты идут по сценариям, которые вы задали: по возрасту, событиям, условиям — например, доля в бизнесе остаётся неделимой, а дети получают регулярные выплаты. Бизнес не останавливается ни на день.
Активы вне досягаемости личных рисков
По долгам учредителя фонд отвечает субсидиарно только первые три года после создания (по решению суда — до пяти лет). Затем имущество фонда защищено от взыскания по личным обязательствам учредителя и не зависит от судьбы его бизнеса.
Защита работает и в обратную сторону — в интересах назначенных выгодоприобретателей. Их права по личному фонду неотчуждаемы, и обратить на них взыскание по личным обязательствам выгодоприобретателя нельзя (ст. 123.20-6 ГК РФ). Долги, поручительства или банкротство взрослого ребёнка не дотягиваются до капитала фонда: кредитор не может ни забрать право на выплаты, ни встать на его место.
Льготный налоговый режим
Налог на прибыль — 15 % вместо 25 %, если доходы фонда на 90 % и более пассивные (дивиденды, проценты, аренда, ценные бумаги). Выплаты выгодоприобретателям — без НДС; НДФЛ — 0 % для близких родственников при соблюдении условий НК РФ.
Важное ограничение по передаче имущества. Освобождение от налога на прибыль привязано к фигуре передающего: имущество, полученное фондом от своего учредителя, — целевые поступления и доходом не признаётся (п. 2 ст. 251 НК РФ). Безвозмездная передача от третьего лица под льготу не подпадает — у фонда возникает облагаемый внереализационный доход по рыночной стоимости (п. 8 ст. 250 НК РФ); исключение — имущество, переходящее фонду по завещанию. НДС при передаче от учредителя-физлица не возникает: физическое лицо не является плательщиком этого налога. Разбор налогов подробно.
Закрытая структура владения
Условия управления не публикуются и не подаются в налоговую. Кто и что получает от фонда — закрытая информация. В ЕГРЮЛ виден сам фонд, но не архитектура ваших решений. Работа через адвокатское бюро добавляет второй контур: адвокатскую тайну.
С августа 2024 года в ЕГРЮЛ не раскрываются и сведения об учредителе личного фонда — посторонний не увидит связи между вами и фондом, хотя у вас на руках она подтверждается решением об учреждении и листом записи. Важно понимать границу: это непубличность, а не анонимность. Банки, регистраторы акционерных обществ и финансовый мониторинг вправе требовать раскрытия бенефициаров и получат его.
Кто управляет, а кто получает доход
Условия управления отвечают не только на вопрос «кому сколько», но и на вопрос «кто решает». В них можно заранее распределить позиции в компаниях фонда между членами семьи: кто входит в высший коллегиальный орган и совет директоров, кто занимает операционные должности, за кем закреплено право решающего голоса при равенстве позиций, а кто остаётся пассивным получателем дохода без права вмешиваться в управление. Это снимает главный конфликт при передаче бизнеса — спор наследников о том, чьё слово последнее.
Активы вне спора о разделе имущества
Имущество, корректно переданное в фонд, принадлежит фонду, а не супругам, и в состав совместно нажитого не входит — делить при разводе нечего. Права выгодоприобретателя тоже не делятся: они неотчуждаемы и не переходят к другим лицам.
Условие корректности критично. Если в фонд уходит общее имущество супругов, одного нотариального согласия супруга недостаточно: согласие разрешает сделку, но не меняет режим собственности. Чтобы передача была устойчивой к оспариванию, режим имущества меняют заранее — брачным договором или соглашением о разделе. Фонд, наполненный без этого шага, защищает хуже, чем кажется.
Личный фонд, завещание, наследственный договор
Классические инструменты наследования работают только после смерти и оставляют наследникам «сырое» имущество. Фонд — единственная конструкция, которая начинает защищать капитал уже при жизни.
| Критерий | Завещание | Наследственный договор | Личный фонд |
|---|---|---|---|
| Когда начинает действовать | После смерти | После смерти | Сразу, при жизни учредителя |
| Срок получения имущества | 6 месяцев и более | 6 месяцев и более | По условиям фонда, без ожидания |
| Сложные сценарии выплат | Практически нет | Ограниченно | Любые: по возрасту, событиям, регулярные выплаты |
| Непрерывность бизнеса | Пауза на время наследственного дела | Пауза на время наследственного дела | Бизнес работает без остановки |
| Защита от кредиторов при жизни | Нет | Нет | Да, спустя 3–5 лет после создания |
| Риск оспаривания наследниками | Высокий | Средний | Минимальный: имущество вне наследственной массы |
| Конфиденциальность | Ограниченная | Ограниченная | Высокая: правила фонда не публикуются |
Завещание отвечает на вопрос «кому». Личный фонд — на вопросы «кому, когда, при каких условиях и под чьим управлением». АБ «Прайм Дефенс»
Сколько стоит владение фондом
На уровне фонда
- Передача имущества в фонд учредителем — не облагается налогом на прибыль: это целевые поступления, а не доход фонда (п. 2 ст. 251 НК РФ). НДС у учредителя-физлица не возникает — он не плательщик этого налога.
- Передача от третьих лиц — льготы нет: у фонда возникает внереализационный доход по рыночной стоимости (п. 8 ст. 250 НК РФ), а у передающей организации — НДС. Единственное исключение — имущество, переходящее фонду по завещанию.
- Налог на прибыль — 15 % при условии, что не менее 90 % доходов фонда пассивные: дивиденды, проценты, аренда, операции с ценными бумагами. При нарушении условия — общая ставка 25 %.
- УСН доступна при соблюдении общих ограничений режима — для фондов с умеренными оборотами.
- Налог на имущество — для жилой недвижимости кадастровой стоимостью до 300 млн ₽ действует пониженная ставка до 0,3 %.
На уровне выгодоприобретателей
- После смерти учредителя — выплаты и передача имущества любым выгодоприобретателям не облагаются НДФЛ, как наследство. Ни степень родства, ни налоговое резидентство значения не имеют.
- При жизни учредителя — НДФЛ 0 % для самого учредителя и его близких родственников (супруг, дети, родители, братья и сёстры, внуки, бабушки и дедушки). Здесь резидентство критично: льгота действует, только если получатель на дату выплаты является налоговым резидентом РФ (п. 18.2 ст. 217 НК РФ). Для семей, где дети живут за рубежом, это требует отдельного планирования.
- Выплаты из фонда — не облагаются НДС, в том числе при передаче имущества в натуре.
Как создаётся личный фонд
Формально — нотариус и регистрация. Фактически 80 % работы происходит до похода к нотариусу: качество устава и условий управления определяет, будет ли фонд исполнять вашу волю точно.
Решение и уставные документы
Решение об учреждении, устав и условия управления. В условиях управления фиксируются выгодоприобретатели и сценарии: кто, что, когда и при каких обстоятельствах получает. Это интеллектуальное ядро всей конструкции.
Оценка имущества
Независимый оценщик подтверждает рыночную стоимость передаваемого имущества — не менее 100 млн ₽. Этот шаг идёт до нотариуса: отчёт об оценке представляется нотариусу при удостоверении уставных документов, без него удостоверение не состоится. Оценка обязательна только для имущества, вносимого при создании фонда: всё, что передаётся позже, оценивать не требуется.
Нотариальное удостоверение
Решение, устав и условия управления удостоверяются нотариально — вместе с отчётом об оценке. Нотариус же направляет документы на государственную регистрацию.
Государственная регистрация
Фонд регистрируется как юридическое лицо и вносится в ЕГРЮЛ. С этого момента он существует как собственник и может принимать имущество.
Передача имущества
Активы передаются по договорам; права на недвижимость и доли в компаниях регистрируются в Росреестре и ЕГРЮЛ. Передавать имущество можно и позже создания фонда, отдельными траншами — закон этого не запрещает, оценка для последующих взносов не требуется.
Важно про брак: брачный договор не является условием создания фонда. Если учредитель вносит своё личное имущество, он не нужен вовсе. Режим собственности меняют — брачным договором или соглашением о разделе — только когда в фонд передаётся именно общее имущество супругов, и сделать это нужно к моменту такой передачи, а не к моменту учреждения фонда. Нотариального согласия супруга здесь недостаточно: оно разрешает сделку, но не превращает общее имущество в личное, и передачу можно оспорить. Альтернатива — учредить фонд супругами совместно.
Запуск управления
Формируются органы фонда, выстраивается работа с банками, реестродержателями и налоговой. Фонд начинает жить по вашим правилам.
Ошибки, которые дорого обходятся
Личный фонд — молодой инструмент, и практика по нему только складывается. Большинство проблем закладывается на этапе проектирования.
Шаблонные условия управления
Скопированные «типовые» условия не учитывают семейную и корпоративную специфику. Через годы это оборачивается тупиками: фонд формально работает, но не может выплатить деньги тому, кому вы хотели, или блокируется конфликтом органов управления.
Создание «накануне грозы»
Фонд, созданный при уже возникших долгах, не спасает: три года субсидиарной ответственности и механизмы оспаривания сделок сделают своё дело. Инструмент работает при заблаговременном планировании, а не как пожарный выход.
Игнорирование налоговой структуры
Льготная ставка 15 % требует пассивной структуры доходов — а значит, продуманного контура: что остаётся в операционном бизнесе, что переходит фонду, как оформляются потоки. Ошибка здесь стоит десяти процентных пунктов налога ежегодно.
Почему мы пишем об этом на своём сайте
Личный фонд появился в российском праве в 2022 году. Это очень мало: судебная практика только формируется, разъяснения ведомств выходят и меняются, отдельные вопросы законодатель пока не решил вовсе.
Инструмент от этого не становится плохим — он становится инструментом, который требует профессиональной настройки и понимания границ. Клиент, узнавший об ограничении от нас заранее, принимает осознанное решение. Клиент, столкнувшийся с ним через год, теряет деньги и доверие.
Восемь ограничений, которые важно знать заранее
Сто миллионов рублей — жёсткое условие
Закон требует передать фонду имущество рыночной стоимостью не менее 100 млн рублей, подтверждённой независимой оценкой. Это не рекомендация и не ориентир: меньше — фонд не зарегистрируют. Оценка обязательна для имущества, вносимого при создании; всё, что передаётся позже, оценивать не нужно.
Компания фонда может выпасть из реестра малого бизнеса
Если доля фонда в уставном капитале общества превышает 25 %, компания теряет право быть в реестре субъектов малого и среднего предпринимательства. За этим тянется потеря пониженных страховых взносов и доступа к части государственных и муниципальных контрактов.
Закредитованный бизнес плохо дружится с фондом
Если компании группы кредитуются, а имущество в залоге, у бизнеса фактически есть ещё один совладелец — банк. Кредитные договоры почти всегда содержат условия о сохранении структуры владения, и смена участника без согласия банка может дать ему право потребовать досрочного возврата всей суммы.
Фондом сложно обеспечивать чужие обязательства
Личный фонд — некоммерческая организация с целевой правоспособностью: он создан управлять переданным имуществом, а не обслуживать кредитные потребности группы. На практике банки неохотно принимают имущество фонда в залог, а возможность фонда выступать поручителем по долгам операционных компаний — вопрос дискуссионный и рискованный.
Закрытость работает не против всех
Фонд действительно скрывает владельца от посторонних: сведения об учредителе не раскрываются в реестре юридических лиц, а условия управления вообще не подаются в налоговую и остаются закрытыми (устав входит в регистрационное дело и публично не размещается). Но это защита от любопытных, а не от государства и финансовой системы. Банки, регистраторы акционерных обществ и финансовый мониторинг вправе требовать раскрытия бенефициаров и выгодоприобретателей — и получат его.
В отдельных отраслях закрытость не работает вовсе
Закон не запрещает фонду владеть страховыми компаниями, застройщиками или предприятиями стратегического значения. Но к контролирующим лицам таких компаний предъявляются отдельные требования, и структуру фонда — включая порядок определения выгодоприобретателей и управляющих — придётся раскрыть уполномоченным органам.
Судебная практика ещё не сложилась
Кодекс говорит, что через три года (по решению суда — через пять) учредитель и фонд перестают отвечать по обязательствам друг друга. Как суды будут применять это правило в делах о банкротстве и при взыскании субсидиарной ответственности с контролирующих лиц — покажет только время. Готовой практики сегодня нет ни у кого, и любой, кто обещает вам гарантию, лукавит.
Фонд требует обслуживания
Это не документ, который подписали и убрали в сейф. Фонд — юридическое лицо: у него органы управления, решения, отчётность, налоги, отношения с банками и нотариусом. Любое изменение устава удостоверяется нотариально, а после смерти учредителя устав уже не изменить вовсе. Ошибки проектирования, которые сегодня кажутся мелочью, через двадцать лет исправить будет некому.
Когда мы отговариваем от создания фонда
Вот ситуации, в которых мы предлагаем другое решение.
Долги уже наступили
Есть просроченные обязательства, поручительства на грани дефолта или начатое банкротство. Передача активов будет оспорена, а сам фонд станет доказательством намерения вывести имущество.
Бизнес заложен целиком
Если все значимые активы в залоге у банка, фонд не добавит защиты: контроль уже разделён с кредитором. Сначала — работа с долговой нагрузкой, потом структурирование.
Нужна анонимность любой ценой
Фонд закрывает информацию от посторонних, но не от банков и государства. Если задача именно в этом, инструмент не подходит и решать вопрос нужно иначе — или не решать вовсе.
Капитал ниже порога
Меньше ста миллионов рублей — фонд недоступен по закону. Завещание, наследственный договор и корпоративные механизмы закроют задачу быстрее и дешевле.
Бизнес неотделим от основателя
Если ценность компании держится на личности основателя — его имени, лицензии, персональных отношениях с клиентами — и без него бизнес не переживёт и года, сохранять надо не структуру владения, а стоимость. Иногда правильный ответ — подготовка к продаже.
А вот сама по себе неготовность наследников управлять — не аргумент против фонда: в условиях управления операционное руководство передаётся профессиональной управляющей организации или наёмному директору, а семья получает доход, не вмешиваясь в управление.
Задача — сэкономить на налогах
Льготный режим фонда — следствие правильной структуры, а не её цель. Фонд, созданный ради одной лишь ставки, экономически неустойчив и уязвим при изменении законодательства.
Продолжим разговор о семейном капитале
Личные фонды, будущее бизнеса и забота о близких — понятным языком. Подписывайтесь на канал адвоката Екатерины Трофимовой, чтобы читать новые разборы.
Разберём, как личный фонд ляжет на ваши активы
На консультации управляющий партнёр покажет архитектуру будущего фонда на ваших данных: активы, органы, сценарии, налоги.
Записаться на консультацию